女股神凱薩琳.伍德為何看好比特幣?

2021/03/19
女股神凱薩琳.伍德為何看好比特幣?
凱薩琳.伍德在投資特斯拉和比特幣上的做法就跌破眾人眼鏡,並且在新冠疫情大流行時危機入市,正如同巴菲特所說的:「當別人貪婪時我恐懼, 當別人恐懼時我貪婪」。

傳統的基金在美國股票市場的年平均回報率若超過 20% 就算是神級基金了,自 1965 年來,巴菲特的年平 均回報率是 20.5%

2018 年第一季度以來到 2020 年底,凱薩琳.伍德(Catherine Wood)的「ARKK 方舟創新基金」年平均回報率獲得 36.39%,這是標準普爾 500 同期表現的三倍。因此凱薩琳.伍德被稱為新一代的女股神是無庸置疑。

凱薩琳.伍德和一般基金經理人最大的不同在於眼光獨特,「我們一直在尋找下一件大事。」凱薩琳.伍德在 2020 年初接受《彭博商業周刊》訪問時表示,「任何比照大盤標準在操作的人都是在向後看,它們與未來無關。而我們是一直在尋找什麼和未來有關,什麼是有用的。」 

因此,凱薩琳.伍德在投資特斯拉和比特幣上的做法就跌破眾人眼鏡,並且在新冠疫情大流行時危機入市,正如同巴菲特所說的:「當別人貪婪時我恐懼, 當別人恐懼時我貪婪」。 

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比特幣在 2009 1 月發行,是採用區塊鏈支付系統的一種虛擬貨幣。由於透過密碼技術來控制貨幣的生產和轉移,沒有中央發行機構,無法任意增發,交易在 全球網路中執行,具有特殊的隱秘性,再加上不必經過第三方金融機構,因此得到越來越廣泛的應用。 

凱薩琳.伍德很早就發現這個趨勢,她認為比特幣具有很大的成長空間。由於她的基金不能直接持有這 種加密貨幣,因此,她在2015年比特幣交易價格低於 250 美元時,購買了比特幣投資信託 GBTC 的股份。 

GBTC 是第一個公開上市交易與比特幣價格連動的證券,GBTC 每股持有大約 0.00092 比特幣,因此,其價格大約為比特幣的 1/1000 W11003008-由於市場對比特幣的瘋狂吹捧,再加上比特幣的挖礦者紛紛投入,比特幣在 2016 年和 2017 年初急劇上 升,到 2017 年底達到高峰,最高到 19,783.21 美元, 2018 年初開始下跌。 

在接近快 2 萬美元的歷史高點時,凱薩琳.伍德賣出她的大部分持股,又是一次漂亮的出擊和完美的收割。 

2017 年比特幣投資信託 GBTC 上漲了 1,550%,凱薩琳.伍德旗下的「ARKK 方舟創新基金」也因為操作比特幣績效卓越,上漲了 87% 以上,因而在該年 11 獲得了《ETF.com》頒發的「年度最佳 ETF 獎」。 

ARKK 方舟創新基金」的績效優於一般基金最 大的原因是,凱薩琳.伍德大膽的在她的投資組合中 重押比特幣。通常一般基金對於看中的股票持有的數 量大約占該投資組合的 6-10% 之間,但是比特幣卻是 ARKK 方舟創新基金」持有量最大的股票。 

2018 年初凱薩琳.伍德大幅削減比特幣的持股並非她看壞比特幣的前景,而是由於當時透過比特幣進行 的非法交易猖獗,引起主管機關的監控和稅收相關問題 的因素,為了降低風險才做的決定。 

比特幣在 2019 年初跌到 3,400 美元附近,不過由於市場對壞消息已經麻木,再加上機構投資者逢低積極買入,帶動比特幣又急速回升。 

值得注意的是凱薩琳.伍德已經悄悄布局,再次看好比特幣的未來發展。 

2019 4 月凱薩琳.伍德說:「我們認為比特幣是加密資產生態系統的一種儲備貨幣。它是目前所有加密資產中經過最嚴格測試的。在過去的 10 年中,比特幣採用的區塊鏈技術從未被駭客入侵。駭客入侵的都是 像比特幣錢包這樣的軟體應用程式。」 

2020 12 月比特幣又回到歷史高點,這次凱薩琳.伍德再次發出驚人預測,她說比特幣的升勢只是剛開始,只要吸引更多機構投資者參與,日後有可能升至 40 萬至 50 萬美元。 

凱薩琳.伍德的理由是:「中國雄心勃勃的推出央 行數位貨幣(CBDC),為比特幣增加了合法性,使它 成為法定貨幣系統中的等值美元,因此比特幣的升勢只 是剛開始。」她解釋說:「部分投資者視比特幣為『數位黃金』,即黃金的替代品,作為抗通膨的工具。而美聯儲決定維持低利率,也是比特幣上升的其中一個原因。另外,機構投資者最近增加了對加密貨幣的投資, 因此,如果愈來愈多機構投資者,如對沖基金加入市場,且增加比特幣的資產配置比率,比特幣價值有可能升至 40 萬至 50 萬美元。」 

目前來說似乎不可思議,讓我們且拭目以待。 

本文出自《後巴菲特時代科技女股神:凱薩琳.伍德的「破壞性創新」投資致富》

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